ftx后院起火 binance釜底抽薪-尊龙凯时ag旗舰厅

ftx后院起火 binance釜底抽薪
蜂巢tech 元宇宙动态 2022-11-09 14:00:03 · 热度999

coindesk传出alameda reseaech(以下简称alameda)的财务文件后,一出行业大戏随即上演。11月3日,量化交易机构alameda被曝出持有超过50亿美元的ftx平台代币ftt,且存在高杠杆借贷现状。alameda由加密资产交易平台ftx创始人sam bankman-fried (花名sbf)创办。

原本,质疑声的焦点是alameda与ftx的财务关联不够透明,前者一旦暴雷,将影响用户者众的ftx的运转。3天后,另一家交易平台binance「将清算账面上剩余ftt」的消息彻底引爆了市场恐慌——两日来,ftt持续走低,累计跌幅超过35%。

ftx的「后院」alameda起火,引发了业内对两家公司的信任危机,binance的清算消息如同釜底抽薪,让对手ftx陷入麻烦:大量用户开始从ftx提款,挤兑导致的提币延迟问题已然出现,alameda紧急向ftx「输血」充值,加剧暴雷隐忧。

3年前,主打加密资产衍生品交易的ftx初创,binance曾是它的投资方。彼时,binance创始人赵长鹏(花名cz)与sbf的亲密合影广为流传,二人面带微笑,以握手纪念「联姻」。此后,ftx逐渐崛起为全球化的综合性交易所,与binance的业态越来越接近,合作变成竞争。2021年7月,cz宣布从ftx的投资中退出。

两家平台分手,各自的创始人在社交网络上数次言语交锋,对立公开化了。如今,binance亮出「明枪」,ftx陷入被动。关联两家平台的bnb、ftt、sol均出现大幅波动,加密资产熊市雪上加霜,年中luna暴雷带来的连环清算灾难又浮现在投资者眼前。

两大加密巨头battle之时,业内开始担心行业受累,用户成为「炮灰」。

binance宣称清算ftt ftx陷挤兑局面

coindesk发布的私人财务文件中显示,截至6月30日,alameda 共持有146亿美元资产,其中包括36.6亿美元「已解锁的ftt」以及21.6亿美元的「ftt抵押品」。此外,该机构负债80亿美元,除了74亿美元的贷款外,还包括2.92亿美元「锁定的ftt」。

ftt是加密资产交易平台ftx的平台代币,alameda 加杠杠重仓ftt再次将它与ftx不透明的财务关系推上了风口浪尖。两家公司的创始人均为sbf,2017年,交易员出身的他创立了加密资产量化交易公司alameda,2年后,ftx成立。

两家公司被视为sbf加密帝国的重要「城池」,然而,被曝光的财务文件让城门失火。

加密投资机构cinneamhain ventures的合伙人adam cochran怀疑,alameda借入的资产来源于ftx或sbf本人,「无法理解谁会用ftt、srm、sol这种抵押品借给alameda 80亿美元」。

推特用户0xloki指出了alameda资产负债表构成的危险性:严重的高杠杆如果遇到市场下跌,50%的跌幅将会把alameda推向资不抵债,与此同时,过度集中的ftt会给支持以该资产作抵押物的defi和cefi市场带来连带风险。

质疑声此起彼伏了3天,11月6日,外界终于等到回应。alameda的联席ceo caroline ellison发文称,网上流传的资产负债表不完整,仅是公司实体的一个子集,「我们有超过100亿美元资产没有反映在该表中。」他还表示,考虑到今年加密信贷领域的紧缩,alameda目前已归还了大部分贷款。

这份「没图没真相」的回应仅阐述了alameda的财务情况,并未解释账户中ftt的来源,后一个问题直指该机构与ftx的财务关联,这关系到sbf是否前台开交易所ftx、后台以alameda坐庄操盘ftt。

加密资产投资者聚焦sbf执掌的两家公司时,binance的创始人cz突然发声。作为ftx曾经的投资方,cz称,binance去年因退出 ftx 的一部分股权,收到约 21 亿美元等值的 busd 和 ftt。由于最近曝光的消息,binance决定清算账面上剩余的ftt。至于有多少ftt,同样「没图没真相」。

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cz表示将清算binance账面上所有ftt

一石激起千层浪。尽管cz声称将在几个月内「以最小化市场影响」清算ftt,但这样的消息一经放出,影响便无法「最小」——ftt瞬时下跌,从24.65美元跌至21.95美元,短时跌幅达到10.95%。截至11月7日下午6点,ftt报价22.7美元,较低点有所回升,但仍处于近期低位。

binance向曾经的合作方、如今的竞品公司释放抛压消息,但cz明面上否认了这是「针对竞争对手」。alameda的联席ceo投石问路:如果binance确实想将市场影响降到最低,我们很乐意以22美元的价格从 cz 那购买所有ftt。对此,cz没有公开接招。

随着事件发酵,越来越多的用户开始从ftx提走资产。根据cryptoquant 的数据,ftx的美元稳定币储备从9亿美元崩跌,eth取款量升至历史最高,日均约480万美元的eth流出。与此同时,alameda和ftx也在迅速归集资产以满足庞大的提现需求。根据链上数据分析,alameda在24小时内向ftx转入2.57亿美元,ftx则将大量资产从其他交易所转回本地。

紧急输血不敌突然而至的挤兑,11月7日下午,许多用户反馈,ftx出现提现延迟到账的问题。市场的隐忧更深了,毕竟,算法稳定币系统luna崩盘导致加密业多家公司连环清算甚至破产的灾难才刚刚过去半年,当时,一些交易所提不出币正是那场危机的前奏。

从互补走向合作 从竞争滑向对立

alameda重仓ftt的问题殃及投资者对其与ftx的信任,binance「补刀」直接将风头正盛的ftx置入挤兑风险。当双方早已公开化的对垒状态再次出现时,cz与sbf的合影在网络上流传,两人微笑握手,纪念着三年前的合作。那场合作始于互补,终于竞争。

2019年12月20日,binance战略投资ftx。当时,刚成立不久的ftx以期货合约等加密金融衍生品切入市场,而已经在全球打响知名度的binance已经意识到衍生品的重要性。从加密资产现货交易中赚了两年手续费,binance受够了市场熊市环境下的低活跃度,尽管已经推出合约业务3个月,但因「插针」问题屡受用户诟病,交易的流动性和深度亟需改善。

尚未涉足现货交易的ftx与binance刚好互补。战投消息中,ftx也表示,将为binance的场外交易(otc)平台提供流动性。依靠binance的ip光环,ftx快速打开知名度,由专业交易员组成的核心团队也交出了体验良好的产品,加上低手续费运营思路,这家衍生品平台快速崛起,短短1年半时间,估值就从1亿美元涨到35亿美元。

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cz与sbf曾亲密合影

然而,这桩「资本联姻」不到两年就走到了尽头。

2021年7月21日,cz透露,binance放弃ftx的股权。具体原因,cz并未透露,仅表示binance是在「良好的条件」下完成了「正常投资周期内」的退出,并强调了双方的「朋友」关系。「和平分手」的同一天,ftx 官宣以180亿美元估值完成了9 亿美元的b轮融资。

在多家资本看好ftx的情况下,早期支持者binance选择了退出,外界对此遐想连篇。「估值没谈妥」、「binance嫌ftx太激进」的小道消息乱飞。如今来看,唯一的事实是,ftx并不甘于只做binance的补充。

成立两年,ftx不仅在衍生品业务上逐渐超越了 bitmex ,还开始布局现货交易和otc业务,从一家垂直的衍生品交易平台蜕变为综合性交易。加上sbf此前就创立了alameda,该机构在美元otc上积淀颇深,而ftx一直是最大的离岸美元和港币 otc 入金的通道之一。

180亿美元的估值俨然让ftx成为加密资产交易所赛道的新贵,而上一个鼎鼎有名的「新贵」正是binance。

两个加密品牌在生态布局的思路上也颇为相似。2020 年 9 月,binance 主导了bnbchain(原名简称为bsc)公链的推出,生态触角延伸至去中心化世界。2021年,由sbf主导的solana公链崭露头角。同为兼容以太坊网络的区块链,solana与bsc也成为竞争链。

各取所需的合作与良性的商业竞争都无可厚非,但后来的剧情将竞争变成对立。

今年7月,加密业投资机构三箭资本暴雷,连带着借贷平台voyager破产。ftx宣布向三箭资本支援1亿美元救助。cz发推公开质疑称,三箭资本欠voyager数亿美元,导致债主破产,而alameda 投资voyager后从中借走3.77 亿美元,「为何 ftx 不还钱救助破产的 voyager,而是无效的给了三箭资本1亿美元救助?」

这番言论将矛头直指ftx与alameda 暧昧的财务关系。很快,这两家关联公司的创始人sbf便回应,借钱给alameda是voyager的日常业务,这跟alameda在流动性危机出现时向voyager提供的紧急信贷是两回事。回应之余,sbf回怼cz「根本不懂与破产有关的法律知识」。

这是binance与ftx「分手」一年后,各自的创始人首次在公开场合撕破脸。

8月25日,以曝光各种黑料见长的加密 kol「fatman」又曝出大瓜,「经核实,ftx 的公关公司 m group communications 已签约发布有关ftx竞对交易平台 binance 的负面媒体文章。受雇的记者可以接触到『反 binance 联系人』,甚至得到相关『黑皮书』参考资料进行研究。」

尽管上述公关公司发文澄清「fatman推文信息不属实」,但binance与ftx的对立已成为业内公开的秘密。如今,binance计划清算手中的ftt,「老大哥」似乎已经不打算在公关辞令上小打小闹了。

交易所battle 投资者恐当「炮灰」

 

加密世界的两大交易所对垒,最敏感的是市场,最恐慌的是投资者。

事件发酵的三四天里,加密资产市场快速下行。截至11月8日下午2点,btc由两天前的21300美元跌至19680美元,跌幅达到7.6%;同期内,eth由1640美元跌至1466美元,跌幅超过10%。

更惨痛的是ftt和sol的持仓用户,由于这两个代币与ftx关联密切,出于对该交易所暴雷的担忧以及binance的砸盘恐慌,ftt在11月8日进一步下行,于前日晚间的22.7美元跌至15.85美元,不到24小时便再度跌去30%;solana原生通证sol则由近期高点38.79美元持续跌至26美元左右,跌幅达到32.97%。

打算痛击ftx的binance也没捞着什么好,生态内bnbchain的底层通证bnb则由350美元跌至320美元,跌幅达8.57%。

加密资产的熊市环境下,投资者对市场的信心十分脆弱。有用户在cz和sbf的社交媒体上留言,「希望你们早日和解,以免行业受到更多伤害」。

dforce创始人杨民道也建议双方握手言和,「binance与ftx相争,体现两条完全不一样的路径和选择,」杨民道解释,binance走的是人民路线,「民众杠杆」加满,哪里有需求就去哪里;而ftx是专业交易员群体起家的精英路线,后期「政治杠杆」加满,现在sbf已是美国中期选举两党最大捐赠人之一。binance有比ftx多十倍的用户和收入,但ftx在美国的政治影响力是binance的不止10倍。「这两者结合当然是最好的,没有人民,政治也是无水之源,两个大佬最好还是握手言和,共同把两条街搞大成正路,否则整个行业在胡同里小打小闹,意思就不大了。」

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当前binance和ftx分列交易所排行一、二位

确实,如果以日交易额为评判交易所实力的维度,在binance收购的加密资产数据网站coinmarketcap上,binance位列第一,ftx排在第二。11月8日数据显示,binance 24小时交易额为261.95亿美元,ftx 24小时交易额为31.04亿美元。而在另一家第三方数据网站coingecko上,binance的24小时交易额仍为第一,ftx则排在了第四。

ftx如果被视作binance的对手,实际的差距其实很大。对于sbf来说,ftx是赚钱,但并不是他手里最有含金量的牌,当配以alameda这样一个量化机构,一切可能就不一样了,尤其是当这家机构重仓ftt时。

有用户呼吁sbf尽早透明化ftx及alameda的财务状况,以重拾信心。的确,信任危机才是ftx面临的本质问题。早期投资方binance还有没有ftt、最终卖不卖ftt,外界都无从得知,但影响市场的局面已经形成,而想要掌握应对这场危机的主动权,ftx公布资产储备、阐明与alameda的财务关系才是正道。

加密kol「bitouq」表示,如果alameda的资产结构真的如媒体报道那样,在市场急速下跌的情况下,确实可能出现资不抵债的情况,所以尽早披露资产和财务透明性也许是扫除恐慌的最好方法,「市场可能可以容忍过去,但是无法接受不确定的未来。」

你如何看待binance和ftx的交锋?

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